ในฐานะองค์กรชั้นนำใน Polyvinyl Alcohol (PVA) บริษัท ได้จัดทำชุดวัสดุใหม่และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ รอบห่วงโซ่อุตสาหกรรม PVA ปัจจุบัน บริษัท เป็นผู้ผลิตโพลีไวนิลแอลกอฮอล์ในประเทศ (PVA) ที่มีซีรี่ส์ผลิตภัณฑ์ที่สมบูรณ์ที่สุดโดยมีฐานการผลิตสี่แห่งใน Anhui, มองโกเลียชั้นใน, กวางซีและ Zhejiang มีผลิตภัณฑ์มากกว่า 40 รายการในสี่ชุดหลักของสารเคมีเส้นใยเคมีวัสดุใหม่และวัสดุก่อสร้างในห่วงโซ่อุตสาหกรรม PVA บริษัท ได้เพิ่มค่าใช้จ่ายด้านทุนสำหรับโครงการวัสดุใหม่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่สามของปี 2566 การลงทุนของ บริษัท ในโครงการใหม่ที่มีผลผลิตต่อปี 10,000 ตันของเรซิ่น PVB เกรดยานยนต์ซึ่งเป็นผลผลิตต่อปีของผงยาง Redispersible Powder 20,000 ตันผลผลิตต่อปีของโพลีเอสเตอร์ ชิปผลผลิตประจำปีของเรซิน PVA ที่ใช้งานได้ 5,000 ตันผลผลิตต่อปีของฟิล์มออปติคัล PVA 7 ล้านตารางเมตรผลผลิตต่อปีของโพลาไรเซอร์ 7 ล้านตารางเมตรและผลผลิตประจำปีของอิมัลชัน VAE 60,000 ตัน เสร็จสิ้นและนำไปใช้ในการผลิต โครงสร้างผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ได้รับการปรับให้เหมาะสมยิ่งขึ้นและโซ่อุตสาหกรรมที่สำคัญห้าแห่งที่มีอุตสาหกรรม PVA เป็นวัสดุหลักและวัสดุการทำงานระดับไฮเอนด์ในฐานะผู้นำได้ก่อตั้งขึ้นในขั้นต้น PVA Optical Film และ PVB วัสดุใหม่จะถูกปล่อยออกมาในปริมาณ ภาพยนตร์ PVA Optical ขนาดใหญ่ 7 ล้านตารางเมตรของ บริษัท บุกเข้ามาผ่านการปิดล้อมเทคโนโลยีต่างประเทศและได้รับการผลิตอย่างเป็นทางการและจัดหาในวันที่ 23 เมษายนลูกค้าเป็น บริษัท โพลาไรเซอร์เช่น Sanlipu และ Shenzhen Textile มันสามารถใช้สำหรับแผง LCD ขนาดใหญ่ทำลายการผูกขาดของ Kuraray และเคมีสังเคราะห์ของญี่ปุ่น บริษัท จะขยายการผลิตภาพยนตร์ PVA Optical ขนาดใหญ่ 30 ล้านตารางเมตรเพื่อขยายข้อดีของห่วงโซ่อุตสาหกรรม PVA ปัจจุบัน บริษัท เป็นองค์กรโซ่แห่งอุตสาหกรรมเต็มรูปแบบของภาพยนตร์ PVA-PVB Resin-PVB กำลังการผลิตฟิล์มระดับกลาง PVB ปัจจุบันคือ 20,000 ตัน/ปี ในอนาคต บริษัท จะมีกำลังการผลิตภาพยนตร์ PVB ระดับกลางที่ 40,000 ตัน/ปี ฟิล์ม PVB เกรดไฟฟ้าโซลาร์เซลล์ของ บริษัท ได้รับการรับรองจากโรงงานโมดูลเซลล์แสงอาทิตย์ปลายน้ำที่ประสบความสำเร็จและเมื่อความต้องการ BIPV เริ่มต้นขึ้นมันจะได้รับประโยชน์อย่างมาก
ราคาของผลิตภัณฑ์ธุรกิจแบบดั้งเดิมของ บริษัท ลดลงในไตรมาสที่สาม ในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2566 บริษัท ได้รับรายได้ 6.7 พันล้านหยวนลดลงหนึ่งปีต่อปีที่ 7.98%และตระหนักถึงกำไรสุทธิที่เกิดจากผู้ปกครอง 410 ล้านหยวน 68.6%
ในไตรมาสที่สาม บริษัท มีรายรับ 2.14 พันล้านหยวนลดลง 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีและ 9.0% ไตรมาสต่อไตรมาสและตระหนักถึงกำไรสุทธิ 59 ล้านหยวนที่เกิดจาก บริษัท แม่ลดลง 81.7% ปี -ปีและ 72.8% ไตรมาสต่อไตรมาส ผลการดำเนินงานในสามไตรมาสแรกลดลงทุกปีเนื่องจากการลดลงอย่างรวดเร็วของราคาผลิตภัณฑ์หลักของ บริษัท : ราคาขายเฉลี่ยของ PVA ในช่วงสามไตรมาสแรกคือ 11,907.15 หยวน/ตันลดลง 40.8% -ปีและได้รับรายได้ 1.8 พันล้านหยวนลดลง 38.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี
เราคาดการณ์ว่า บริษัท จะได้รับรายได้จากการดำเนินงาน 8.981 พันล้าน/10.931 พันล้าน/12.032 พันล้านหยวนในปี 2566/2567/2568 ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี -9.66%/+27.71%/+10.07% ไปยัง บริษัท แม่ 488 ล้าน/656 ล้าน/870 ล้านหยวนลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ -64.36%/+34.39%/+32.74%ซึ่งสอดคล้องกับกำไรต่อหุ้น 0.23/0.30/0.40 หยวนและตลาดปัจจุบัน ค่าที่สอดคล้องกับ PE คือ 18.23x/13.57x/10.22x ตามลำดับ เมื่อพิจารณาถึงการเติบโตของวัสดุใหม่ของ บริษัท เราให้ บริษัท 15x ในปี 2567 ราคาเป้าหมาย 4.5 หยวน/หุ้นและให้คะแนน "น้ำหนักเกิน" สำหรับการครอบคลุมครั้งแรก
ความเสี่ยงของการปรับใช้กำลังการผลิตไม่เป็นไปตามความคาดหวัง ความเสี่ยงของความคืบหน้าของการวิจัยและพัฒนาไม่พบความคืบหน้า ความเสี่ยงของความต้องการดาวน์สตรีมไม่ตอบสนองความคาดหวัง ความเสี่ยงของความผันผวนของราคาผลิตภัณฑ์และวัตถุดิบ