Jako wiodące przedsiębiorstwo w dziedzinie alkoholu poliwinylowego (PVA) firma opracowała serię nowych materiałów i innych produktów wokół łańcucha branżowego PVA. Firma jest obecnie producentem krajowym alkoholu po policylu (PVA) z najbardziej kompletną serią produktów, z czterema bazami produkcyjnymi w Anhui, Mongolii Wewnętrznej, Guangxi i Zhejiang. Ma ponad 40 produktów w czterech głównych seriach chemicznych, chemicznych, chemicznych, nowych materiałów i materiałów budowlanych w łańcuchu przemysłu PVA. W ostatnich latach firma zwiększyła wydatki inwestycyjne na nowe projekty materialne. W trzecim kwartale 2023 r. Inwestycje firmy w nowe projekty z roczną produkcją 10 000 ton motoryzacyjnej żywicy PVB z foliiami, roczną produkcją 20 000 ton proszku z gumy redysgerowanej, co roku 35 000 ton zróżnicowanego poliestra z zwierzaka. Chips, roczna wydajność 5000 ton funkcjonalnej żywicy PVA, roczna produkcja 7 milionów metrów kwadratowych folii optycznej PVA, roczna wydajność 7 milionów metrów kwadratowych polaryzatora i roczna wydajność 60 000 ton emulsji VAE zostały wszystkie ukończone i wprowadzone do produkcji. Struktura produktu firmy została dodatkowo zoptymalizowana, a pięć głównych łańcuchów przemysłowych z branżą PVA jako podstawowe i wysokiej klasy funkcjonalne materiały filmowe jako lider początkowo powstały. Film optyczny PVA i PVB nowe materiały są wydawane w objętości. 7 milionów metrów kwadratowych folii optycznej PVA przebiła się przez blokadę technologii zagranicznej i została oficjalnie produkowana i dostarczona w 23 kwietnia. Jej klienci są firmami polaryzatorskimi, takimi jak Sanlipu i Shenzhen Textile. Może być stosowany do dużych paneli LCD, łamiąc monopol japońskiej chemii Kuraray i syntetycznej. Firma rozszerzy produkcję 30 milionów metrów kwadratowych dużych folii optycznych PVA, aby jeszcze bardziej rozszerzyć zalety łańcucha branżowego PVA. Firma jest obecnie pełnym przemysłem przedsiębiorstwem filmu PVA-PVB-PVB. Obecna wydajność produkcji filmu PVB PVB wynosi 20 000 ton rocznie. W przyszłości firma będzie miała pośrednią zdolność produkcyjną filmu PVB wynoszącą 40 000 ton rocznie. Film PVB klasy fotowoltaicznej firmy został z powodzeniem certyfikowany przez dalsze fabryki modułów fotowoltaicznych, a po uruchomieniu popytu BIPV będzie to znacznie skorzystać.
Cena tradycyjnych produktów biznesowych firmy spadła w trzecim kwartale. W pierwszych trzech czwartach 2023 r. Spółka osiągnęła przychody w wysokości 6,7 miliarda juanów, co stanowi spadek roku o 7,98%, i zrealizowała zysk netto przypisany rodzicielowi o 410 mln juanów, co stanowi spadek roku roku 68,6%.
W trzecim kwartale spółka osiągnęła przychód w wysokości 2,14 miliarda juanów, co stanowi spadek o 3,7% rok do roku i 9,0% kwartał do kwartału, i zrealizowała zysk netto w wysokości 59 milionów juanów przypisywanych spółce macierzystej, spadku o 81,7% roku -O rok i 72,8% ćwierć do kwartału. Wyniki w pierwszych trzech czwartach spadły z roku na rok z powodu gwałtownego spadku cen głównych produktów firmy: średnia cena sprzedaży PVA w pierwszych trzech kwartałach wyniosła 11 907,15 juty/tonę, spadek o 40,8% rok -Tak, i osiągnął przychód w wysokości 1,8 miliarda juanów, co stanowi o 38,4% rok do roku.
Przewidujemy, że firma osiągnie dochód operacyjny 8,981 miliarda/10,931 miliarda/12,032 mld juanów w 2023/2024/2025, spadek roku do roku o -9,66%/+27,71%/+10,07%oraz zysku netto przypisywania zysku netto i zysku netto. Do spółki macierzystej 488 mln/656 mln/870 mln juanów, spadek roku roku o -64,36%/+34,39%/+32,74%, co odpowiada EPS o 0,23/0,30/0,40 juanu i obecny rynek Wartość odpowiadająca PE wynosi odpowiednio 18,23x/13.57x/10.22x. Biorąc pod uwagę wzrost nowych materiałów spółki, dajemy firmie 15x w 2024 r., Cena docelowa 4,5 juanu/udziału, i daje jej ocenę „nadwagi” dla pierwszego ubezpieczenia.
Ryzyko wdrażania zdolności produkcyjnych nie spełniają oczekiwań; Ryzyko postępu badawczo -rozwojowego, które nie spełniają postępów; Ryzyko popytu na niższe rzeczy, które nie spełniają oczekiwań; Ryzyko wahań cen produktów i surowców.